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　　年报季临近，机构资金正借市场分歧加速调仓，存储芯片、半导体设备及商业航天三大业绩确定性赛道获密集加仓，成为踏空资金布局的核心方向。

　　核心逻辑：AI服务器单台DRAM配置量达1.7TB（普通服务器8倍），2026年AI需求占比或超60%。三星、SK海力士计划上调服务器DRAM价格70%，反映供需缺口持续扩大。

　　机构动向：兆易创新、北京君正、普冉股份等存储原厂获主力与暗盘资金同步流入，股价频创新高，机构持仓占比显著提升。

　　业绩支撑：设备四大龙头（如北方华创、拓荆科技）订单饱满，精测电子、中科飞测等国产设备商技术突破获实质性进展。

　　资金布局：晶圆代工（中芯国际、华虹公司）、光刻胶（彤程新材、南大光电）获暗盘资金超前布局，机构主导趋势性行情。

　　成长空间：中国在轨卫星仅1200颗，较美国1万颗差距显著，催生女娲星座等组网计划加速落地。

　　机构信号：航天电子、鲁信创投等卫星制造及配套企业获私募单日净流入超18亿元，游资与机构形成合力。

　　避免题材追高：商业航天、脑机接口等题材波动剧烈，量化资金主导下普通投资者易被收割。

　　锚定容量型标的：机构偏爱大市值龙头（如中芯国际、三花智控），需关注主力与暗盘资金同步流入的共振信号。

　　避免过度透支远期业绩（如部分AI算力股炒作至2027年估值），关注四季度订单落地情况；

　　优先选择三季报已现拐点、年报预增超150%的标的（如英联股份、惠而浦）。

　　短期扰动：指数12连阳后存在技术调整需求，机构或借震荡高抛低吸，需预留现金应对回撤。

　　长期主线：制造业定价权（稀土、锗）、中企出海（电力设备）、科技赶超（人形机器人）为2026年贯穿全年的副线赛道。 (以上内容均由AI生成)