米兰体育- 米兰体育官方网站- APP下载长盛货币2026Q1季报解读:B类份额规模缩水565% C类份额逆增197%
2026-04-22米兰体育,米兰体育官方网站,米兰体育APP下载
报告期内,长盛货币各分级基金均实现正收益,其中B类份额以1147.03万元的本期利润居首,占总利润的52.3%。从期末资产净值看,B类份额达43.56亿元,占基金总净值的64.1%,仍是规模主力;E类份额期末净值9.59亿元,位列第二。
过去三个月,长盛货币各份额净值收益率均低于业绩比较基准(银行一年定期存款利率税后0.3699%)。其中A类份额收益率0.2920%,跑输基准0.0779个百分点,差距最大;B类和E类收益率0.3341%,跑输幅度最小(0.0358个百分点)。从长期表现看,B类份额过去三年收益率5.5334%,跑赢基准1.0293个百分点,长期业绩优势显著。
报告期内,基金管理人根据客户结构、规模波动和市场环境调整资产配置节奏,合理安排资产期限结构。在季初和季末规模发生较大变动的情况下,重点保证组合流动性和运行平稳,同时抓住资金利率阶段性机会提升收益。从操作结果看,投资组合平均剩余期限控制在56天,最高76天、最低44天,均符合货币基金监管要求,未出现超过120天的情况。
管理人认为,2026年一季度经济增长开局良好,投资、消费、出口整体表现较好,尤其是出口大幅增长对经济支撑突出。价格方面,受反内卷和外部局势动荡推高油价等因素影响,CPI和PPI均呈上升趋势。货币政策继续宽松,银行间资金面充裕,资金利率维持低位,债券市场收益率整体震荡下行,中短端表现更强。
报告期末,基金总资产67.99亿元,其中固定收益投资40.05亿元,占比58.91%;买入返售金融资产15.16亿元,占比22.30%;银行存款和结算备付金12.59亿元,占比18.51%,资产配置以高流动性品种为主。
固定收益投资中,同业存单配置33.996亿元,占基金资产净值的50.03%,为第一大持仓品种;金融债3.14亿元(其中政策性金融债2.34亿元),占比4.62%;企业短期融资券2.61亿元,占比3.84%。前十大债券持仓中,中信银行CD131、工商银行CD140、国开06位列前三,合计占基金资产净值的13.43%。
前十大债券持仓中,同业存单占8只,政策性金融债1只(国开06),合计摊余成本14.13亿元。需注意的是,中信银行、工商银行、交通银行等多家发行主体在2025年因违法违规被监管部门处罚,其中交通银行被罚没6783.43万元,中国银行被罚9790万元。管理人称投资决策程序符合规定,但仍需警惕主体信用风险。
报告期内,基金份额总申购217.16亿份,总赎回231.31亿份,整体净赎回14.15亿份。分份额看,B类份额申购148.64亿份、赎回205.12亿份,净赎回56.48亿份,期末份额较期初减少56.46%;C类份额申购4.89亿份、赎回3.16亿份,净申购1.73亿份,期末份额较期初增长196.94%,呈现明显的份额结构分化。
风险提示:B类份额大规模赎回可能导致组合流动性压力,需关注后续规模稳定性;前十大债券持仓中多家发行主体存在监管处罚记录,尽管管理人称投资程序合规,但仍需警惕信用事件传导风险;各份额短期收益率持续跑输基准,收益竞争力有待提升。
投资机会:C类份额逆市增长反映部分投资者对该份额的偏好,可关注其费率结构及客户定位优势;宏观经济向好背景下,货币基金作为流动性管理工具,在资金利率低位环境中仍具备配置价值,建议投资者结合自身流动性需求选择对应份额。
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